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近期，A股衍生品市场进一步完善，机构认为这将有助于机构进行风险管理，丰富量化对冲机构的策略组合，也有望吸引外资进一步流入。 继2017年2月、2017年9月、2018年12月之后，中国金融期货交易所（下称“中金所”）第四次对股指期货交易进行“松绑”。4月19日，经中国证监会同意，中金所作出进一步调整股指期货交易的安排。 4月19日，中国金融期货交易所（以下简称“中金所”）公告称，经中国证监会同意，中金所进一步调整股指期货交易安排。 一是自2019年4月22日结算时起，将中证500股指期货交易保证金标准调整为12%； 二是自2019年4月22日起，将股指期货日内过度交易行为的监管标准调整为单个合约500手，套期保值交易开仓数量不受此限； 三是自2019年4月22日起，将股指期货平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之三点四五。 这是股指期货松绑的最新一步。 此前的2018年12月2日，中金所曾第三次调整股指期货交易安排。根据当时的公告，首先是自2018年12月3日结算时起，将沪深300、上证50股指期货交易保证金标准统一调整为10%，中证500股指期货交易保证金标准统一调整为15%；二是自2018年12月3日起，将股指期货日内过度交易行为的监管标准调整为单个合约50手，套期保值交易开仓数量不受此限；三是自2018年12月3日起，将股指期货平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之四点六。 对比当时的安排来看， 日内开仓手数由原先的50手提高至500手，扩大了10倍。平今仓手续费由万分之4.6下调至万分之3.45，下调了四分之一。中证500股指期货的保证金标准由15%下调至12%，减少到原来的八成。
中金所表示，此次调整是进一步优化股指期货交易运行、恢复常态化交易管理、促进市场功能发挥的积极举措，有利于进一步满足投资者风险管理需求，引导更多中长期资金进入资本市场，促进产品创新，更好满足各类投资者的需要。上述措施实施后，中国金融期货交易所将按照市场化、法治化原则加强市场风险监测与交易行为监管，积极完善监管制度，确保股指期货市场安全平稳运行。“进一步满足市场中各类主体的风险管理需求” 中信期货研究部张革表示，从维护资本市场稳定的角度看，投资者需要有行之有效的套期保值和管理风险工具。本次股指期货交易安排的调整进一步降低了交易保证金和手续费，并再次调整了日内开仓量限制，这将进一步满足市场中各类主体的风险管理需求，促进股指期货市场功能进一步发挥，有利于市场的长期稳定健康发展。 上海淘利资产董事长兼首席投资总监肖辉表示，此次股指期货进一步在保证金、手数和平今手续费放开限制，是落实我国坚持改革开放、股指期货市场恢复正常化进程中的又一举措。 他认为，股指期货渐进的调整，有利于市场和策略未来表现。首先，进一步增加股指期货合约流动性，吸引更多类型的投资者和投资策略，以更好发挥股指期货作为风险对冲、套期保值以及价格发现的作用。其次，开仓手数大幅增加，将吸引更多股指CTA策略参与到股指期货市场，增加策略交易品种，增强策略整体收益表现。此外，套利策略将明显复苏，这次限制是单个合约500手，总体上规模再次放大了10倍，股指跨期套利，跨品种套利，蝶式套利，期现套利都会有更多机会和容量。 富善投资指出，此次放开最大的变化是过度交易标准从50手提升到500手，必将改善市场流动性，提升市场活跃度，对于股指CTA策略来说，可极大程度扩大策略容量。股指期货平金手续费略有下降，还是远高于平昨手续费，但随着交易量限制的大幅放松，以对锁进行交易的日内策略容量大幅上升。 亿信伟业首席顾问江明德认为，此次交易安排调整对于改善股指期货市场流动性，降低交易成本，提升市场运行质量和效率具有积极意义，有助于促进股指期货市场功能更好发挥。值得注意的是，虽然股指期货交易安排再次进行了调整，但仍对日内开仓手数等方面保留了一定的限制，表明监管层仍将保持对日内过度交易的严格监管。
近两年来，股指期货长期深度贴水，即期货显著低于现货，“如果要做空对冲（卖出期货），价格比理论价值还要低，即期货头寸对冲成本较高，从而使策略出现亏损。由于期货经常会向现货靠拢，继续做空面临多头入场大幅拉升的危险，因此做空成本很高。”房东明对记者表示，早前在股指期货实施限制措施之后，许多量化对冲产品大幅降低仓位以减少亏损。
在房东明看来，股指期货限制措施逐步解除，贴水有望逐步收窄甚至逐步转为升水，境内很多机构的市场中性策略通过股指期货也能实施，这类量化对冲基金很可能增加仓位，这会为市场带来可观的资金流入。另外，由于中国境内“融券”的实操难度较大，有不少中资机构（包括量化机构）开始关注境外融券的可能性。 4月29日讯，在上周连续回调过后，A股今日又是全线下挫；个股哀鸿遍野，题材股集体崩塌，工业大麻、氢能源、石墨烯等概念掀起跌停潮，两市跌停股数量超300只，跌停数量创年内新高。 338股跌停创年内新高
今日个股全面下挫，上涨个股577只，下跌个股3053只，跌停个股高达338只，而涨停个股数量仅为31只。个股跌停数量，创出年内新高，远高于3月8日的272只。
 强势题材股崩塌" style="margin-top: 5px; margin-bottom: 5px; padding: 3px; border: 1px solid rgb(209, 209, 209); max-width: 687px;"> 个股普跌，成交额依然萎靡，今日两市成交额为6454亿元，依然为近几个月的成交额底部区域。
小盘股、题材股崩塌，而保险、白酒、银行、家电等权重股逆势上扬力撑大盘，两极分化严重。大盘的上证指数下跌0.77%，深证成指跌1.62%，创业板指数则大跌2.55%；中证1000指数则暴跌3.63%，券商板块跌幅也超4%。
权重的漂亮50股票，又走出逆势大涨行情。海天味业大涨逾5%，恒瑞医药大涨4.8%，中国平安大涨3.99%，美的集团涨3.93%，贵州茅台涨2.85%，招商银行涨2.82%。
强势题材股崩塌
今天杀跌惨烈，主要在于各类题材股全面崩塌。工业大麻、氢能源、石墨烯等概念掀起跌停潮。仅工业大麻概念就有12只个股跌停。 今日跌停潮，令题材股近日回调加剧化，更让炒作资金感受到“股灾”般亏损的感觉。一些个股涨势看起来完全逆转。
放开股指期货后，市场并没有好的表现，股市连续大跌六天，从上证3278点连续跌到3062点，没有一天收阳线，不少股民表示亏损严重。一周跌去两个月的涨幅。放开股指期货波动变大，是福是祸，会不会重回熊市。还看市场后续表现。
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